En este artículo sobre Global Trading, Lee Sanders, Jefe de Ejecución FX y Reino Unido y Asian Fixed Income Trading en AXA IM, Se centra en la renta fija y su cambio continuo. Él examina el impacto que esto está teniendo en el escritorio del lado de la compra, y cómo está afectando sus contrapartes del lado de la venta. A medida que la mentalidad de los lados de compra evoluciona y se vuelven más dispuestos a ser un fabricante de precios, es necesario examinar las consecuencias de esto para ambos lados de la calle. Como Sanders escribe La próxima ola de desarrollo podría venir de los inversionistas contrarian y los proveedores de liquidez oportunistas a medida que entran en plataformas de negociación y poner su liquidez en los sistemas de los comerciantes para encontrar. Ciertos bancos están reinventando su modelo de negocio en un modelo de agencia más híbrido, pero también podrían ser llamados proveedores de liquidez oportunistas. Este modelo les permite aprovechar potencialmente las condiciones del mercado con una oferta de oferta más prohibitiva. Más información SubnavigationOptionen und Futures - Productos que se comercializan en Eurex Exchange Eurex ofrece productos que abarcan nueve grupos de productos diferentes: Derivados de tipos de interés Derivados de renta variable Derivados de renta variable Derivados de dividendos Derivados de dividendos Derivados Derivados derivados de materias primas Derivados derivados de productos Los tres grupos de productos más importantes Con mayor facturación son Derivados de tipo de interés (Derivados de renta fija), Derivados de renta variable y Derivados de índices de renta variable. Aparte de estos tres grupos de productos, especialmente Derivados de Dividendos, Derivados de Volatilidad y Derivados de Productos Básicos han ganado en importancia desde sus respectivas introducciones. Derivados de tipos de interés Los participantes en el mercado pueden negociar futuros y opciones a lo largo de toda la curva de rendimientos del euro: comenzando con los productos EONIA y EURIBOR en el extremo corto de la curva, procediendo a derivados de renta fija en bonos del Estado alemán, República y bonos del gobierno suizo que cubren los rangos de vencimiento de 2, 5, 10 y 30 años. (Los plazos exactos difieren de un producto a otro.) Los futuros y opciones Euro Bund, Euro Bobl y Euro Schatz atraen los volúmenes más negociados en derivados de renta fija en todo el mundo. Derivados de renta fija Derivados del mercado monetario Derivados de renta variable Eurex ofrece opciones de acciones y futuros estandarizados sobre una variedad de acciones europeas, brasileras y estadounidenses. La gama de instrumentos subyacentes se compone de reservas de blue chip de los principales índices nacionales e internacionales de diversos países. Por ejemplo, las opciones de renta variable de Eurex pueden negociarse en todos los componentes del índice EURO STOXX 50. Los futuros de acciones de Eurex cubren en su mayoría el índice STOXX Europe 600. Además, se pueden negociar opciones de bajo precio de ejercicio (LEPO) y opciones semanales (opciones con un vencimiento de una semana). LEPOs Las LEPOs son opciones con un precio de ejercicio muy bajo. Ejemplo: El comprador de una opción de compra tiene el derecho de comprar acciones que actualmente se negocian a 100 euros, a un precio de ejercicio de 1 euro. Por lo tanto, el precio de la opción se moverá prácticamente en tándem con el precio de la acción, convirtiendo a la LEPO en una Sustituir la acción. Equity Index Derivatives La cartera de índices de renta variable de Eurexs cubre futuros y opciones sobre los índices más líquidos, globales, europeos y nacionales, como el Índice Global Titans 50 de Dow Jones. Índice EURO STOXX 50, DAX. SMI o MSCI Rusia, así como derivados en los 19 EURO STOXX / STOXX Europe 600 Supersectores y futuros en 5 Dow Jones Sector Titans Index SM. Trad-X refuerza la presencia en el mercado de swaps de tipos de interés con Eurex Clearing partnership Fecha de publicación: 21 Feb 2016 Eurex Clearing Trad-X refuerza la presencia en el mercado de swaps de tipos de interés con Eurex - El nuevo servicio de conmutación de CCP establecido entre Eurex Clearing y LCH. Clearnet - Trad-X para mostrar la nueva página de referencia pública para EurexOTC swap compensado (EurexOTC cleared swap) La plataforma líder en el mercado para la negociación de derivados de tipos de interés mundiales, ha anunciado una serie de iniciativas para aumentar la liquidez y fortalecer su presencia en el mercado global de swaps de tasas de interés (IRS, por sus siglas en inglés). Trad-X lanzará un nuevo libro central de pedidos por límite (CLOB) para los productos EurexOTC despejados el 21 de febrero para coincidir con la fecha de EMIR Frontloading. El CLOB se centrará inicialmente en los tenores de swaps de tipos de interés más líquidos del euro, como los swaps 2y, 5y, 10y y 30y, los spreads y flys asociados y los swaps de activos de tipo BUND, BOBL y SCHATZ. Trad-X también realizará subastas para proporcionar un servicio de conmutación transparente y líquido de contraparte central (CCP) entre Eurex Clearing y LCH. Clearnet. El nuevo servicio permitirá a los participantes mover eficientemente posiciones de un PCC a otro y optimizar su exposición a márgenes. El lanzamiento de un servicio de conmutación CCP para el IRS denominado en euros sigue al lanzamiento exitoso de un mercado similar para los productos USD en TraditionSEF, la Facilidad de Ejecución de Swap (SEF) registrada por la CFTC, donde Trad-X forma la columna vertebral de la liquidez de CLOB. Desde su lanzamiento en 2014, TraditionSEF se ha convertido en el SEF líder en el mercado de cambio de CCP de USD, que representa la mayoría de todos los volúmenes de CCP. Trad-X lanzará también una nueva página de referencia pública que mostrará los mercados intermedios de swap compensados de EurexOTC, apoyados por los precios irrefutables de Trad-X. Trad-X CLOB recibe flujos bidireccionales continuos de una amplia gama de participantes en el mercado, incluidos 15 de los mayores participantes del mercado mundial en el mundo. Esta página de referencia única, que ayudará a los participantes del mercado con fines de emisión y fijación de precios, se mostrará bajo TREU en BLOOMBERG. Dan Marcus, CEO de Trad-X, comentó: Desde el lanzamiento, hemos establecido el estándar de la industria para un precio transparente y confiable y creemos que hay una clara oportunidad para unir nuestras fuerzas simbióticas y mejorar aún más la experiencia de comercio y compensación. La adición de los productos EurexOTC compensados al universo Trad-X, junto con nuestro galardonado servicio de conmutación CCP, proporciona a los usuarios una mayor flexibilidad post-comercial y representa otro ejemplo de Tradición y la industria desarrollando soluciones para aumentar la rentabilidad y la liquidez en este mercado . Juntas, estas iniciativas fortalecerán la posición de Trad-Xs como el lugar preeminente del libro central de órdenes con límite para el intercambio de tipos de interés. Como MTF apoyamos el acceso justo y abierto a todos los participantes, incluyendo proveedores de infraestructura de mercado como Eurex Clearing. Creemos que el establecimiento de un CLOB transparente da a nuestros clientes una mayor elección y ayuda a proporcionar un entorno justo y competitivo. El volumen medio diario de EurexOTC Clear ha aumentado en más de 60 desde el comienzo de este año. Debido a que muchos clientes son exclusivos de Eurex Clearing, se espera un aumento adicional significativo con el inicio de las fases de compensación obligatoria. Philip Simons, Director Global de Negociación de Ingresos Fijos y Compensación de Ventas de Eurex, dijo: Vemos una fuerte demanda de clientes que quieren aprovechar los beneficios de cambiar de posición y mover el riesgo de manera transparente entre los PCC para administrar y optimizar eficientemente su capital y margen. Trad-Xs excelente trayectoria como el líder electrónico IRS CLOB globalmente hace de ellos un socio natural para esta iniciativa. Los mayores beneficios resultan de la compensación de los derivados de tipos de interés de Euro en Eurex Clearing al combinar la liquidez existente en los futuros de renta fija de Eurex con el OTC IRS. El equilibrio que existe entre nuestras carteras de clientes finales, con un equilibrio natural de pagadores y receptores, asegura que cualquier diferencial de precios entre los CCPs es genuino y basado en factores reales de oferta y demanda del mercado. Utilizando nuestra experiencia y experiencia en la gestión de riesgos de derivados cotizados y OTC, continuaremos trabajando en nuevas iniciativas para desarrollar servicios y productos adicionales que proporcionen más beneficios a nuestros clientes y al mercado, concluyó. La tradición es uno de los corredores interdealer más grandes del mundo en los productos financieros y de la materia relacionados over-the-counter. Representada en 28 países, Tradition emplea a 2.400 personas en todo el mundo. Tradición es el nombre comercial de Compagnie Financire Tradition (CFT), que cotiza en la bolsa suiza. Las actividades de las tradiciones son supervisadas por reguladores globales, incluyendo la FCA, SEC y CFTC. Trad-X es una MTF operada por Tradition (UK) Limited, autorizada y regulada por la UK Financial Conduct Authority y es parte integrante de la oferta del Market IRS por parte de Tradición SEF Está autorizado y regulado en los Estados Unidos por la US CFTC. Trad-X Trad-X utiliza la tecnología patentada de Traditions para proporcionar una plataforma de negociación de clase multi-activo electrónica para derivados OTC con funcionalidad híbrida y totalmente automatizada, baja latencia y, lo que es más importante, potencial para atraer liquidez profunda. Diseñado con la ayuda de la comunidad comercial, Trad-X es una extensión lógica de los servicios de corretaje de voz de Traditions. Trad-X permite la entrada de pedidos completamente electrónica, aprovechando al mismo tiempo los beneficios de la capacidad de ejecución de los corredores de voz de Traditions. Trad-X se puede acceder a través de su propia interfaz gráfica de usuario completamente personalizable y configurable, utilizando su API FIX o a través de proveedores independientes de software como ION. Los datos de Trad-X, con mejor oferta, oferta y tamaño, se pueden suscribir a través de las páginas de TRDX Bloomberg. Las páginas muestran alrededor de 100 de los puntos más líquidos en la curva del IRS, a la que 12 bancos están transmitiendo los precios electrónicamente. Nuestras páginas de referencia pública TTST1 en Thomson Reuters y TREU en Bloomberg para Euro, TDOL en Thomson Reuters y TIRS1 en Bloomberg para USD se calculan directamente a partir de los mercados intermedios de Trad-X proporcionando una formación de precios superior basada en precios reales. Trad-X también ofrece funcionalidad de subasta en Opciones de Tasa de Interés. Subnavegación
No comments:
Post a Comment